채권 투자에 대해서 알아보자!

채권에 대해서 알아보러 가볼까요!

 

채권투자는 국가/회사가 망하지 않으면 만기까지 보유시 원금을 무조건 받을 수 있으며,

주기별로 쿠폰금리를 통하여 이자를 받을 수 있으며, 

보통 자산배분할 때 안전자산으로 국채를 많이 매수합니다.

경제를 공부하자 - 채권(Bond)

채권 투자란?

채권이란?

채권은 기업이나 정부 등이 자금을 조달하기 위해 발행하는 채무증서로,

채권 투자자는 해당 채권을 구매하여 발행체에게 돈을 대출하고 일정 기간 후 원금과 이자를 받는 형태로 이루어집니다.

대표적으로 정부, 회사채등이 있습니다.

 

채권의 특징

채권의 가격은 여러 요인에 의해 변동하며

채권의 가격은 크게 이자율, 만기, 신용 등 다양한 요인에 의해 영향을 받습니다.

1. 이자율과 채권 가격의 역관계

채권의 가격과 이자율은 일반적으로 역의 관계를 갖습니다.

즉, 이자율이 상승하면 채권 가격은 하락하고, 이자율이 하락하면 채권 가격은 상승합니다.
채권의 고정 이자율이 현재 시장 이자율보다 높다면, 채권은 프리미엄을 가질 것이며 가격은 높게 형성될 것입니다.

2. 만기와 채권 가격

만기가 긴 채권은 일반적으로 이자율 변동에 민감하게 반응합니다.

만기가 긴 채권은 이자율의 변화에 더 많이 노출되기 때문입니다. 

TLT는 20년+ 채권이기 때문에 1%만 이자율이 변경되도 20년치인 20%가 반영 될 수 있는 느낌으로 보시면 됩니다. 

3.  신용 등급과 채권 가격

채권의 발행체에 대한 신용 등급은 채권의 가격에 영향을 미칩니다.

높은 신용 등급은 투자자에게 안전성을 시사하며, 따라서 높은 가격을 유지하는 경향이 있습니다.

보통 국채 < 회사채로 안전하면 안전할 수록 쿠폰금리 & 리스크가 적습니다.

 

자산배분 전략에서 채권의 역할

자산배분(Asset Allocation) 전략에서 채권은 주식, 현금 등과 함께 포트폴리오를 구성하는 중요한 부분입니다.

채권은 일반적으로 안정적이고 수익성이 상대적으로 낮은 특성을 가지고 있으며,

주식과는 반대로 경기 침체 시 안정성을 제공할 수 있습니다.

따라서 투자자들은 자신의 투자 목표, 리스크 허용 수준, 투자 기간 등을 고려하여 적절한 채권 비중을 선택합니다.

 

자산배분에서의 채권의 역할은 다음과 같습니다:

1. 안정성 제공:
   • 채권은 일반적으로 안정된 이자수익을 제공하므로 투자 포트폴리오에 안정성을 부여합니다. 특히 정부 채권과 같은 안전성이 높은 채권은 원금 손실의 위험이 낮습니다.
2. 포트폴리오 다변화:
   • 다양한 자산 클래스 간의 상관관계를 줄이기 위해 채권은 주식과 같은 고위험 자산과 함께 투자됩니다. 이는 포트폴리오의 전반적인 리스크를 감소시키는 데 도움이 됩니다.
3. 수익의 안정화:
   • 채권은 안정적인 현금 흐름을 제공하므로 수익의 안정화에 기여할 수 있습니다. 이는 특히 투자자가 일정한 현금 흐름이 필요한 상황에서 유용합니다.
4. 리스크 관리:
   • 투자자들이 특정 시장 상황이나 리스크에 대한 우려가 있을 때, 채권은 안전자산으로서의 역할을 하며 포트폴리오의 전반적인 리스크를 관리하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

채권의 비중은 투자자의 투자 목표, 투자 기간, 리스크 허용 수준에 따라 다를 수 있습니다.

 

안정성을 강조하는 투자자는 높은 채권 비중을 선택할 수 있고, 

높은 수익을 원하는 투자자나 더 높은 리스크를 감수할 수 있는 투자자들은

채권 비중을 줄이고 주식이나 다른 고위험 자산을 매수할 수 있습니다.

 

대표적인 미국채 ETF

1. iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT):
   • 전략: TLT는 20년 이상의 만기를 가진 미국 국채 지수를 추적합니다.
   • 특징: 장기 채권에 투자하므로 이자율 변동에 민감하게 반응합니다. 금리 하락 시 수익을 기대할 수 있습니다.
   • 투자자 프로필: 장기적인 투자를 원하는 투자자들에게 적합합니다.
2. iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF):
   • 전략: IEF는 7~10년 만기의 미국 국채 지수를 추적합니다.
   • 특징: 중기 채권에 투자하여, 이자율 변동에 일정 수준의 민감성을 가지고 있습니다.
   • 투자자 프로필: 중기적인 투자를 원하는 투자자들에게 적합합니다.
3. Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH):
   • 전략: VGSH는 미국 단기 국채 지수를 추적합니다.
   • 특징: 단기 채권에 투자하여 이자율의 변동에 민감하지 않습니다. 안정적이고 짧은 만기의 채권에 노출됩니다.
   • 투자자 프로필: 짧은 기간 동안 자금을 안전하게 운용하고자 하는 투자자들에게 적합합니다.

 

마무리

채권에 대해서 알아봤는데요

 

채권은 자산배분에서 아주 중요한 역할을 합니다.

23년도에는 아주 박살이 나버리면서 항상 자신의 역할을 하는건 아니지만..

 

제 성향은 공격적인 투자자라서 8:2 전략으로 하고있어서

 

40% 성장주, 40% 배당주, 10%정도 채권과 10%정도의 현금으로 자산배분을 하고있습니다.

23년 12월 기준으로는 

금리가 높은 상태(4%) 라서 금리가 내린다 -> 채권 가격이 오르겠네? 라는 생각으로 

TMF, TLT 투자하기 딱 좋은 시기가 아닌가 해서 투자하고 있습니다.

TLT, TMF 구매내역

 

 

그럼 이만~